大盘及板块表现:本周(6月29日至7月3日),沪深A股成交额为71,555.34亿元;日均成交金额为14,311.07亿元,同比增长33.00%,环比增长0.93%。上证综指收于3,686.92点,较6月26日收盘4,192.87点下跌12.07%;申万非银板块下跌7.45%,跑赢大盘。各子行业板块表现参差不齐,保险板块下跌3.64%,跌幅最小;证券板块下跌8.40%;多元金融板块下跌26.55%;互联网金融板块下跌18.39%。

    个股市场表现:非银板块涨幅排名前三的个股为乐视网(26.29%)、西部证券(16.65%)、中国中期(0.00%);跌幅前三为上海钢联(-38.17%)、数码视讯(-34.39%)、熊猫金控(-33.59%)。

    要素表现:1、证券:截至7月2日(周四),全部A股市场两融余额为19,836.41亿元,较6月25日的21,882.22亿元下降了9.35%,较年初上涨93.40%;年初以来股票总质押股数达到393.53亿股,总市值为8,062.37亿元。7月份以来,计划IPO发行共达到28家,首发股数9.56亿股,首发募集资金91.12亿元;增发家数达到6家,增发股数12.59亿股,增发募集资金107.38亿元。2、信托:本周新发行信托产品65只,环比减少114只,规模合计170.88亿元,环比增加50.67亿元。

    中银国际观点

    证券:本周市场出现大幅调整,券商板块个股也出现了不同程度下跌,只有西部证券保持上涨。7月4日,21家券商1200亿拟投蓝筹股ETF,称4500点以下券商自营盘不减仓。各证券公司应证监会号召积极救市体现了券商担纲大任、维持资本市场稳定发展过程中扮演的重要角色。同时,关注短期内,券商出资救市对券商本身资本金的影响。值得注意的是,近期两融规模下降的趋势有可能因为去杠杆的过程和券商资本金的占用而继续,因此资本中介业务收入预期会有所下降。从中长期来看,乐动平台坚定看好证券行业在金融要素改革和居民大类资产配置调整过程中的发展趋势。随着半年业绩期的到来,券商板块作为业绩增长确定、下半年利好因素较多的板块,值得投资者关注。一线蓝筹建议关注华泰、海通、中信、国泰君安在业务创新过程中体现出来的综合实力;二线蓝筹建议关注长江、广发、国信;中小券商中西部、山西和东吴证券的业绩弹性较大。同时需要关注证券业创新大会期间互联网券商的投资机会,券商股中首推国金证券,其他标的如恒生电子、金证股份、东方财富和同花顺也值得关注。

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