随着人类社会不断发展，金融业亦趋复杂化。当公元1000年前后远洋捕鱼猎鲸成行成市而慢慢发展出来的海上贸易，若非有银行、保险及稍后出现的股市的助力，肯定无法成为推动环球贸易进而促进世界各国互通有无、令各国各受其惠的经济手段；各国于通商中很自然地催生了种种可以“交换价值”的工具，金融制度由是而生。不必讳言，以今日在政府监管、市场竞争及传媒虎视眈眈之下，金融丑闻尚时有所闻，在“什么都没有”（既无政府监管亦无同业规范是绝对弱肉强食的自由世界）的古代，诈骗或经营失算、失当而肇致的金融灾难，更是常态。当然，“什么都没有”是不严谨的说法，因为公元前1800年左右巴比仑皇帝制定、后人以皇上之名名之的《汉谟拉比法典》（Code of Hammurabi），既有“以牙还牙以眼还眼”的法令，也有划分奴隶与自由人的规定，更重要的是，《法典》已有类似现在最低工资的规条，订明牛车车夫以至医（巫）师酬金的准则，而新建房屋如倒塌，承建商责无旁贷应作出赔偿，这与今之物业保险无异。《法典》的主要部分在规定家中各人的权责，对遗产分配、离婚以至性行为，都明文刻石以示天下。在处理这些事项上若出错（当然是皇帝老子说了算数），负责官员将被辞退且“永不录用”！

帕尔默有所不知的是，买卖双方称便的贸易，在我国真的是“古已有之”。《易·系辞（下）》说神农氏（应在公元前3000年左右）时已有市集：“日中为市，致天下之民，聚天下之货，交易而退。”“交易”大概是以货易货，惟明白指出“以货易货”的交易，见诸《淮南子·齐俗训》，说于唐尧时（应于公元前约2000年）以市集交易情况：“以所有易所无，以所工易所拙。”

在经济学家眼里，人有两种“资本”。其一为“金融资本”（Financial capital），即是一个人所赚取和累积的钱财；其一为“人力资本”（Human capital），即是赚钱（特别是未来）的能力。这两种“资本”并不“调协”，上年纪者的“人力资本”所剩无几，但多少有点累积的钱财，当然，一穷二白者亦不在少数；年轻的有充沛“人力资本”却“莫财”，而这亦是笼统的说法，因为在科网时代青少年人发大财固比比皆是，获“双亲银行”馈赠者更为过江之鲫。

如何让这两种“资本”不会因为“青黄不接”而出现窘迫情状，惟金融运作足以弥补这种缺憾，而信贷是自古至今行之有效的工具。人们趁“人力资本”旺盛时多赚点钱，然后储蓄令“金融资本”厚积，以待“人力资本”消逝即失去工作能力没有收入时使用（退休时不致为生活之资而烦恼）；同理，缺乏“金融资本”的年青一代，除了工作赚钱之外，尚可以其“人力资本”作为按押品，向金融机构以至政府部门举债（如学生向政府借贷交学费）。长期物业按揭是调和这两种不同“资本”的典型例子。固定开支与收益（利息收支）的信贷（如定息存款如债券）以至派息浮动的股票（公司赚蚀无常派息多寡是未知之数），便是因应市场需求而生的“新”玩意。至于证券市场的出现，则是海上贸易的衍生物。在中古世纪远洋航海开始的时候，为了开拓海外市场（最初是采购“奇异”的外国物品如香料）牟取利益，对前景有憧憬且有“金融资本”者，斥资兴建船舶，与充当探险家和船员这类有“人力资本”者合作。当然，船员出海后应该怎样做，比如在目的地以何种价格购进哪种物品，有明文规定，这便是最古老的“合约”。非常明显，“金融资本”可从集资得之，出资者便是股东，股东有分享利润的“权利”，也有承担风险的“义务”；而让这些“权利与义务”可以转让的市场，是为证券交易所。

上篇：

下篇：