“金融监管首要在于分析风险产生的类别，金融市场主要存在融资者欺诈风险、金融中介道德风险及投资者缺少金融知识风险。从监管层面来看，金融监管遵循两条思路，一是通过资本金、杠杆率和流动性等方式控制金融机构风险；二是设计合适的机制让适当投资者自己承担风险和收益。”天津证监局局长安青松认为。

优化监管协调机制

“目前功能性监管，目标并不明确。”中国人民银行金融研究所所长孙国峰认为，应当建立三类监管机构，微观审慎监管机构负责保持个体金融机构稳健，宏观审慎监管机构负责保持金融系统稳健，而行为监管部门负责保护金融消费者权益。

他强调，监管机构的设置要解决监管缺失问题。监管缺失是导致金融风险的重要体制机制原因。要防控金融风险必须从制度设计上有效避免监管空白与监管套利，分业监管基础上的协调机制有利于缓解监管缺失，但要从根本上解决这一问题，还是有必要统一微观审慎监管。

“中央银行统筹监管系统重要性金融机构是防范系统性金融风险的必要制度安排。央行统筹监管系统重要性金融机构有利于消除信息不对称，抑制系统重要性金融机构的过度风险承担行为，从而从源头上防范系统性金融风险。”孙国峰称。

针对金融监管改革，胡滨认为，一是要实现从机构监管向功能监管转换，形成机构监管、功能监管和行为监管有效融合的监管体系。二是明晰中央和地方风险分担和监管职责划分，中央和地方如何进行更有效协调配合仍需明确。三是有效统筹内外两个市场，重点防范内外因素的反馈风险。四是把握监管节奏和力度，加强监管弹性和适应性。

胡滨建议，一是继续实施稳健中性、适度趋紧的货币政策，适应货币供应方式新变化，调节好货币总闸门，畅通货币政策传导渠道和机制。二是实施货币政策与宏观审慎双支柱政策体系，以逆周期资本、动态拨备等工具降低金融体系顺周期性，重点缓释流动性风险。同时，要重点深化人民币汇率机制改革，以价格和市场手段缓释外部政策变化对我国经济和金融体系的冲击。

“防范化解系统性金融风险不仅需要在金融领域进行有效防范，需要从宏观经济整体及经济体制机制的视角全局、系统、全面考虑金融风险问题，要从金融体系与实体经济互动机制出发，重点防控金融脱实向虚，强化引导金融服务实体经济的功能。未来需要改变政府主导的发展模式，接受速度较低但可持续的增长，提高财政资金使用效率，促进经济向高质量增长转型。”巴劲松表示。

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