随着全球电动化提速，2025年全球新能源车产销量可破1700万辆，带来超1400GWh的锂电需求，如果叠加电动自行车、电动工具、可穿戴设备、无绳电器等消费锂电池的推动，2025年全球湿法涂布膜需求可达233亿平，市场空间达604亿元。

不过，在资本市场，资本追逐的是未来，如果一项技术确定没有未来了，那么将会失去资本市场的青睐。长期来看，固态电池是目前现阶段能想到的终极目标，如果看十年的长度，全固态电池攻破技术难点，并且得到规模化商用，那么对于固态电池领域，确实是利空隔膜的。

从这个角度来说，电解液、隔膜等技术，在未来10年左右也许会被淘汰，现在不被追捧也是有可能的。

但是，乐动平台从另一个方向来看，既然已经明确了5年后准固态规模商用，10年后用全固态。那么对于重资产的隔膜行业来说，从现在开始到未来5年，会有新玩家入场吗?不会了，既然如此，则是最大化的利好当前的玩家了。

有庞大的市场刚需支撑，大佬们自然有扩张产能的底气，但是仔细观察国内整个隔膜行业的现状，并没有表面看上去那么光鲜亮丽，用冰火两重天来形容国内隔膜行业的现状更加贴切。近两年来，隔膜行业除恩捷股份大刀阔斧的扩张外，新增加的投资并不多，而更多的则是控制产能甚至是逃离隔膜行业。

大家逃离的主要原因之一，就在于隔膜价格下跌，目前湿法隔膜的价格已跌至1.3元/平米。下跌原因主要有几个方面：首先是大肆扩产导致的供需失衡;其次是国产化率提升，截至去年底锂电隔膜国产比例已超过93%，带动当年隔膜成本下降10%;最后是规模化效应明显，龙头企业成本控制力显著增强。

业内人士表示，强者恒强、弱者出局。目前隔膜行业和其它电池材料行业类似出现极其不正常的价格战，自身生态链遭到严重伤害，不少企业出现严重亏损，这是大家不愿看到的。隔膜产品保证不了质量，电池质量就是空话。如果价格战长期盛行，那么最后牺牲的不仅是隔膜企业，更可能是整个行业。

除大量扩产导致供需失衡带来的价格战，隔膜行业产能利用率低也被大家诟病。由于大量扩产，隔膜行业出现了较严重的产能过剩，其产能利用率已经处于30%-50%的低位水平。以隔膜龙头企业恩捷股份为例，其2019年湿法隔膜的理论产能已达到23亿平方米，但实际出货量8亿平米，产能利用率不高。

总结来说，固态电池无疑是未来主流技术路线之一，不过目前还存在成本偏高、制备工艺复杂、技术不够成熟等问题，电池的倍率性能整体偏低、内阻较大、高倍率放电时压降较大、快充不现实等问题也亟待解决，要实现大规模商业化还有一段路要走。在半固态电池技术成熟化这个过渡期之前，隔膜市场会进一步加大，等到从半固态向全固态迈进的时候，该市场才会逐渐冷淡下来。

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